E-Ledgers

Tax Liability = Output Tax - Input Tax

Output Tax -

Means tax collected from Customers on supply of Goods or Services.

Input Tax -

Means tax paid to suppliers on purchase of Goods or Services.

Interest On Delay Payment Of GST

वस्तु एवं सेवा कर (GST) के विलंबित भुगतान पर सरकार द्वारा देय तिथि के भीतर कर का भुगतान नहीं करने पर दंड के रूप में ब्याज लगाया जाता है। ब्याज दर आम तौर पर प्रति वर्ष 18% है।

Journal Entries in GST

Input GST Ledgers

1. Input IGST A/c

2. Input CGST A/c

3. Input SGST A/c

Output GST Ledgers

1. Output IGST A/c

2. Output CGST A/c

3. Output SGST A/c

Case Study (Intra State)

Mr. Rajit is running a Business in Delhi.

The GST Rate for note book is 12%

1. Purchase  Note Books 10,000 nos. for Rs. 20/- each from Delhi on 1st June.

2. Sold Note Books 5,000 Nos.for Rs. 50/- each to a customer in Delhi on 5th June.

3. He paid for Consultancy Charges Rs. 10,000/- and GST at 18% by Cheque on 12th June.

4. He purchased furniture for his office worth Rs. 25,000/- and paid GST also at 12% on, from ABC Furniture Shops A/c on 15th June.

Solutions Journal Entries :

1. 1st June

Dr. Purchase A/c                                  2,00,000.00

Dr. Input CGST A/c                              12,000.00

Dr. Input SGST A/c                              12,000.00

Cr. Creditors A/c                                 2,24,000.00

2. 5th June

Dr. Debtors A/c                                   2,80,000.00

Cr. Sales A/c                                         2,50,000.00

Cr. Output CGST A/c                            15,000.00

Cr. Output SGST A/c                             15,000.00

3. 12th June

Dr. Consultancy Charges A/c               10,000.00

Dr. Input CGST A/c                              900.00

Dr. Input SGST A/c                              900.00

Cr. Bank A/c                                        11,800.00

4. 15th June

Dr. Furniture A/c                                  25,000.00

Dr. Input CGST A/c                              1,500.00

Dr. Input SGST A/c                              1,500.00

Cr. ABC Furniture Shop A/c                 28,000.00

Calculation of Net Tax Payable :

यदि किसी महीने में Tax Credit ज्यादा हो रहा है, तो वह अगले महीने adjust किया जा सकता है।

Next Payalbe month की entry इस प्रकार होगी।

30th June (Entry for Tax Liability)

Dr. Output CGST A/c                                      15,000/-

Dr. Output SGST A/c                                       15,000/-

Cr. Input CGST A/c                                           14,400/-

Cr. Input SGST A/c                                           14,400/-

Cr. Electronic Cash Ledger A/c                         1,200/-

अब इस टैक्स को चुकाने की entry -

20th July

Dr. Electronic Cash Ledger A/c       1,200/-

Cr. Bank A/c         1,200/-

(P. No. 17 9 to 183 )

Case Study (Inter State)

Mr. Ravi is running a business of trading in Note Books in Delhi.

Transactions :

1. Purchas Note Books 10,000 Nos. for Rs. 20/- each from Rajasthan on 1st June.

Dr. Purchase A/c                                  2,00,000/-

Dr. Input IGST A/c                               24,000/-

Cr. Creditors A/c                                 2,24,000/-

2. Sold Note Books 6,000 Nos. for Rs. 40/- each to a customer in Delhi on 5th June.

Dr. Debtors A./c                                  2,68,800/-

Cr. Sales A/c                                       2,40,000/-

Cr Output CGST A/c                           14,400/-

Cr Output SGST A/c                          14,400/-

3. Sold Note Books 2,500 Nos. for Rs. 40/- each to a customer in Lucknow on 12th June.

Dr Debtors A/c                                    1,12,000/-

Cr Sales A/c                                         1,00,000/-

Cr Output IGST A/c                             12,000/-

4. Paid telephone Bill Rs. 5,000/- (18% GST) by cheque on 15th June.

Dr Telephone Expenses A/c                 5,000/-

Dr Input CGST A/c                               450/-

Dr Input SGST A/c                               450/-

Cr Bank A/c                                          5,900/-

5. Purchased an air cooler for his office for Rs. 20,000 (Locally) (18% GST) from XYSZ Home Appliances on 22nd June.

Dr Officed Equipment A/c                   20,000/-

Dr Input CGST A/c                               1,800/-

Dr Input SGST A/c                               1,800/-

Cr. XYZ Home Appliances A/c              23,600/-

Output Tax - Calculation

Input Tax - Calculation

Finding Out Tax Liability (Tax Adjustment)

Rules

1. IGST Tax Credit can be set off with > 1. IGST > 2. CGST >3. SGST

2. CGST Input Tax Credit can be set off with CGST Ouput Tax

3. SGST Input Tax Credit can be set off with SGST Output Tax

4. CGST Credit can not be set-off with SGST Output Tax

5. SGST Credit can not be set-off with CGST Output Tax

माह के अन्त में Entries पास करानी होगी

30 June  (F7) (Set off IGST Input Tax with IGST Output Tax)

Dr Output IGST A/c                             12,000/-

Cr Input IGST A/c                                12,000/-

30 June (Set of IGST and CGST Input Tax Credit with IGST Output amount)

Dr Output CGST A/c                            14,250/-

Cr Input CGST A/c                                 2,250/-

Cr Input IGST A/c                                  12,000/-

30 June (Set of SGST Input Tax Credit with SGST Output amount)

Dr Output SGST A/c                            2,250/-

Cr Input SGST A/c                               2,250/0

30 June (Credited the balance Output Tax for the month)

Dr Output SGST A/c                            12,150/-

Dr Output CGST A/c                            150/-

Cr Electronic Cas Ledger A/c                 12,300/-

Payment of Tax

Tax amount Next month के 20 तारीख से पहले जमा कराना होता है।

20 July Entry  for above payment (F5)

Dr Electronic Cash Ledger  A/c                    12,300/-

Cr Bank A/c                                 12,300/-

- What is electronic cash ledger in GST

Electronic Cash Ledger is a component of the Goods and Services Tax (GST) system in India. It is an electronic record maintained by the GSTN (Goods and Services Tax Network) that keeps track of the credit or cash balance available to a taxpayer for paying GST. The Electronic Cash Ledger is used to make payments for GST liabilities, such as taxes, penalties, and interest. The balance in the Electronic Cash Ledger can be credited through the payment of GST, and debited when making payment of GST liabilities.

इलेक्ट्रॉनिक कैश लेजर भारत में वस्तु एवं सेवा कर (जीएसटी) प्रणाली का एक घटक है। यह जीएसटीएन (गुड्स एंड सर्विसेज टैक्स नेटवर्क) द्वारा बनाए रखा एक इलेक्ट्रॉनिक रिकॉर्ड है जो जीएसटी का भुगतान करने के लिए करदाता को उपलब्ध क्रेडिट या नकद शेष राशि का ट्रैक रखता है। इलेक्ट्रॉनिक कैश लेज़र का उपयोग GST देनदारियों, जैसे करों, दंड और ब्याज के भुगतान के लिए किया जाता है। इलेक्ट्रॉनिक कैश लेजर में शेष राशि को जीएसटी के भुगतान के माध्यम से जमा किया जा सकता है, और जीएसटी देनदारियों का भुगतान करते समय डेबिट किया जा सकता है।

इ- कॉमर्स ऑपरेटर द्वारा टीसीएस कटौती जमा ¼Deduction/Diposit of TCS by E-Commerce Operator)नए कानून के अनुसार इ- कॉमर्स ऑपरेटर  के लिए अपने विक्रेताओं का भुगतान करते समय टीसीएस की कटौती करना आवश्यक होगा,1अक्टुबर 2018 से लागु नए नियमों के अंतर्गत इ- कॉमर्स ऑपरेटर जैसे -अमेजन, फ्लिपकार्ट आदि को सामान की आपूर्ति या सेवा प्रदान करने वाले सभी विक्रेताओं से 1% टीसीएस वसूल करना होगा और उस महीने की समाप्ति के दस दिनों के अंदर टीसीएस की धनराशि को सरकार के खाते में जमा कराना होगा।साथ ही इ- कॉमर्स ऑपरेटर को एकत्र की गई राशि का विवरण भी पोर्टल के माध्यम से देना होगा।