TDS

TDS (Tax Deducted at Source) is a type of tax that is imposed as a deduction on various business transactions under the Indian Income Tax Act. It is applied to business transactions such as salaries, interest, rates, and other business transactions.

The main objective of TDS is to ensure that the right amount of tax is collected on various business transactions and to motivate persons carrying out business transactions to comply with their tax duties at the appropriate time.

The importance of TDS is that it provides regular revenue to the government from business transactions so that it can run its public services and projects.

Knowledge of TDS is essential for accounting students so that they can understand its rules and procedure and correctly deduct the tax on business transactions.

टीडीएस (टैक्स डेडक्टेड अट सोर्स) एक प्रकार का कर है जो भारतीय आयकर अधिनियम के तहत विभिन्न व्यवसायिक लेन-देनों पर कटौती के रूप में लागू किया जाता है। यह व्यवसायिक लेन-देनों जैसे कि वेतन, ब्याज, रेट और अन्य व्यवसायिक लेन-देनों पर लागू किया जाता है।

टीडीएस का मुख्य उद्देश्य यह है कि यह सुनिश्चित करे कि विभिन्न व्यावसायिक लेन-देनों पर सही मात्रा में कर वसूल हो रहा है और व्यावसायिक लेन-देन करने वाले व्यक्तियों को उचित समय पर अपने कर कर्तव्यों का पालन करने के लिए प्रेरित करता है।

टीडीएस की महत्वपूर्णता यह है कि यह सरकार को व्यवसायिक लेन-देनों से नियमित राजस्व मिलता है जिससे वह अपनी सार्वजनिक सेवाएं और प्रोजेक्ट्स को संचालित कर सकती है।

टीडीएस की जानकारी लेखांकन छात्रों के लिए आवश्यक है ताकि वे इसके नियमों और प्रक्रिया को समझ सकें और व्यवसायिक लेन-देनों पर कर का सही रूप से कटौती कर सकें।

 

Tax Deducted At Sources

1. Advance मैं Income Tax Cut जाना

2. Deductor :Tax काटने वाला

3. Deductee : जिसका  Tax काटा गया है।

4. HUF: Hindu Undivided Family

5. NSDL: National Security Deposit Ltd.

NSDL के Through TDS GOVT. को जमा होता है।

6. TDS का  Registration होने पर TAN(Tax Assessment Number ) मिलता है।

7. PAN Card नहीं होने पर 20% TDS कटता है।

 

- TDS Deductor को 26q Fill करना होता है। जिसका  Tax  काटा है उसे 16 A Form देंगे।

 

- जिस Year में टैक्स जमा कराते हैं,  उस को Tax Assesment Year कहते हैं।

 

-Form 16 - Salary / 16 A Form - Communication, Interest (Other than Salary)

- Self Assessment Tax - Tax Deposit by Self

- TRACES - (TDS Reconciliation Analysis and Enabling System) it is the portal of TDS

 

 

 

Step 1

Create Company

GST: No

Enable text deducted at source (TDS): yes

Company TDS Deductor Details

TAN registration number: AEWPA7020A

Deductor Type: Company

^ A - Save

 

 

 

Step 2

GOT> Create > Ledger

1. Commission and Erection Expenses A/c

Under: Indirect Expense

Is TDS applicable: Applicable

Nature of a payment: New Category

Name: Payment to Contractor and Sub-Contractor

Section: 194 C

Payment Code: A

Ctrl+ I

Applicable: 1 /April

Section: 194 C

Payment Code: A

 

Rate For Individuals /HUF		Rate For Other Deductee Type
With PAN	Without PAN	With PAN	Without PAN
1%	20%	2%	20%

 

^ A Save

 

 

2. Contractor Individual/ HUF A/c

Under: Sundry Creditors

Maintain Balance Bill-By-Bill : No

Is TDS Deductable: Yes

Deductee Type: Individual -Resident

Deduct TDS in Same Voucher: Yes

PAN/ It number: AEWPA2020A

^ A - Save

[Note: If PAN Card Number not available TDS will be Deduct @20%]

 

3. Contractor Other A/c

Under: Sundry Creditors

Maintain balance bill-by-bill :No

Inventory Value are affected: No

Is TDS Deductable: Yes

Deductee Type: Company – Resident

Deduct TDS in Same Voucher: yes

PAN/ It number: AEWCA2020A

^ A - Save

 

4. Contractor Without PAN A/c

Under: Sundry Creditors

Maintain balance bill-by-bill :No

Inventory Value are affected: No

IS TDS Deductable: Yes

Deductee Type: Company – Resident

Deduct TDS in Same Voucher: yes

^ A - Save

 

5. TDS A/c

Under: Duties & Taxes

Type of duty & tax: TDS

Nature of Payment: Payment To Contractor/Sub-Contractor

 

6. Bank A/c

Under: Bank A/c

 

 

 

Step 3

Voucher Entry

GOT>Voucher

1. F7 (Journal)

 

Dr. Commission and Erection A/c 1,00,000

Cr. Contractor Individual/ HUF A/c 99,000

Cr. TDS A/c 1,000

 

2. F7 (Journal)

Dr. Commission and Erection A/c 1,00,000

Cr. Contractor Other A/c 98,000

Cr.TDS A/c 2,000

 

3. F7 (Journal)

Dr. Commission and Erection A/c 1,00,000

Cr. Contractor without PAN A/c 80,000

Cr. TDS A/c 20,000

 

4. F5 (Payment)

Dr. Contractor Individual/ HUF  99,000

Cr. HDFC Bank A/c 99,000

 

5. F5(Payment)

Dr.Contractor other 98,000

Cr. HDFC Bank A/c 98,000

 

6. F5(Payment

Dr. Contractor without PAN A/c 80,000

Cr. HDFC Bank A/c 80,000

 

7. F5(Payment

Tax Payment

 

Dr. TDS A/c 23,000

Agst Ref,Jrnl/1/1,     1,000

Agst Ref,Jrnl/2/2,     2,000

Agst Ref,Jrnl/3/3,     20,000

 

Cr. HDFC BANK A/c

 

Details

GOT > Display> A/c Books >Ledger> TDS A/c

Dr Amount = Cr Amount